안녕하세요, 레드우드입니다.
하이먼 민스키 모델
하이먼 민스키 모델은 미국의 경제학자 하이먼 민스키가 '금융 불안정성 가설'을 기반으로 제시한 이론입니다. 현재 많은 자산 시장에서 인용되고 있습니다.
과도한 부채로 인한 경기 호황이 끝나고, 채무자의 부채상환능력 악화로 좋은 자산까지 팔기 시작하며 자산가치가 폭락하고 금융 시스템이 붕괴되며 금융위기가 시작되는 시점을 의미합니다.
호황기에 투자자들은 고위험 상품에 투자하고, 돈을 더 많이 빌려 부채가 증가합니다. 그로 인해 자산 가치가 증가하지만 버블도 커집니다. 이후 자산 가치가 폭락하고 금융 위기가 발생합니다.
과거에는 대공황, 닷컴버블, 글로벌 금융위기 등 세계 경제 위기에서 사용된 이론이지만, 지금은 국가, 개별 기업, 비트코인과 같은 다양한 자산의 사이클에서도 사용됩니다.
지금 비트코인의 위치는?
하이먼 민스키 모델은 현명한 투자자 - 기관 투자자 - 대중 참여의 순으로 이어집니다. 지금 위치는 시장 참여자가 현명한 투자자인지, 기관 투자자인지, 대중인지 확인하여 알 수 있습니다.
비트코인 현물 ETF의 승인 이후 이제 기관 투자자의 참여가 시작되었습니다. 23년까지는 현명한 투자자가 만들어낸 흐름이었고, 앞으로는 기관 투자자가 비트코인의 흐름을 좌우할 것입니다.
블랙록, ARK, 피델리티와 같은 대형 기관을 시작으로 일반 투자 기관, 기업들의 투자가 시작됩니다. 특히 이번 사이클은 현명한 투자자와 기관 투자자가 집중적으로 매수하는 시기입니다.
비트코인은 여러번의 상승과 폭락이 있었지만, 지금 비트코인의 위치는 하이먼 민스키 모델로 봤을 때 1차 하락 후 전고점을 넘기는 순간입니다. 전고점을 넘길 때는 항상 차익 실현이 있었고, 전고점을 넘어 크게 상승하는 날이 올 것입니다.
비트코인 전망
비트코인 현물 ETF 기관의 매수가 끝나면 전 세계 기관 매수가 시작되면서 가장 큰 상승 파동이 있을 것입니다. 그 상승이 이번 사이클이 아니라 다음 사이클까지 이어질 수도 있습니다.
그리고 기관들의 매수가 끝난 뒤에는 일반 대중의 참여가 시작되고, 새로운 논리가 탄생할 것입니다. 그때가 비트코인 상승의 끝이거나 고성장이 끝나는 시기입니다.
비트코인을 대체하는 새로운 자산이 등장하면 비트코인은 완만한 상승을 이어갈 것이고, 비트코인을 대체할 자산이 나오면 거대한 폭락이 발생할 수밖에 없습니다.
지금은 비트코인을 대체할 자산은 존재하지 않습니다. 4년을 주기로 크게 상승하는 사이클은 당분간 이어질 가능성이 높습니다. 꾸준히 매수하여 거래소가 아닌 개인 지갑에 보관해야 합니다.
투자 인사이트
저는 암호화폐 시장이 앞으로 더 커질 것이라고 생각하지만, 비트코인을 제외한 자산은 여전히 불안정합니다. 비트코인과 다른 암호화폐는 완전히 다른 자산이므로 장기투자는 비트코인이 가장 적합합니다.
항상 지금 참여하고 있는 투자자가 현명한 투자자인지, 기관 투자자인지, 아무것도 모르는 대중인지 파악하는 것이 중요합니다. 자산의 가격은 가치와 함께 인간의 심리가 크게 영향을 주기 때문입니다.
위 정보는 투자에 대한 이해를 돕기 위해서 제공하는 것으로, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 제공되는 정보는 오류 또는 지연이 발생할 수 있으며, 에임리치는 제공된 정보에 의한 투자 결과에 대해 법적인 책임을 지지 않습니다.
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