안녕하세요, 쟁글선생님입니다
여러분이 가장 궁금해하시는 질문은 단연 코인의 미래 가격과 관련된 질문일 것입니다.
가령,
“비트코인 지금 사 말아??”
“이거 언제 팔아야 하나…”
이런 질문들 말이지요.
그래서,
4장부터 시작해서 6장까지, 총 3장에 걸쳐
여러분의 코인투자에 도움이 될 만한 지표를 몇 가지 소개해드리려 합니다.
시작하기 전에 하나 당부드릴 것이 있습니다.
제가 지금부터 소개해드리는 평가모델은 코인시장에서 가장 널리 쓰이는 지표들이기는 하나 완벽한 지표가 아닙니다.
따라서 이것만 믿고 투자하시면 쪼금 곤란한 상황이 올 수도 있겠쥬?
국제 정세, 코인 채굴량, 시장 분위기 등 여러 가지 변수들도 함께 고려해야 합니다.
그럼, 시작하겠습니다.
코인투자 지표1. MVRV Ratio
MVRV Ratio, 일명 ‘손절 지수’입니다.
단순하게 이야기하면,
MVRV 숫자가 올라갈수록 코인이 고평가되었다는 뜻으로 매도 타이밍을 알리는 신호고,
숫자가 내려갈수록 저평가되어 매수 타이밍이 왔다는 뜻입니다.
복잡하게 생각하기 싫으신 분들은 이것만 숙지하고 그만 읽으셔도 됩니다:
- MVRV 수치가 10에 가까워질수록 코인의 가격이 최고치에 도달했다는 것을 의미한다.
- 현재 MVRV 수치가 3.7 이상이다 = 현재 코인의 가치가 매우 고평가되었다 -> 보유하고 있으면 손절, 매수할 생각이면 접어
- 현재 MVRV 수치가 1 이하이다 = 현재 코인의 가치가 저평가되었다 -> 개꿀띠 매수 각
MVRV 지수는 아래 링크를 타면 실시간으로 확인 가능합니다:
https://charts.woobull.com/bitcoin-mvrv-ratio/
더 자세히 알고 싶으신 분들은 쭉 읽어주세요 😊
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조금 더 깊이 들어가보자면, MVRV는 코인의 ‘공정가치’를 예측할 때 이용할 수 있는 지표입니다.
그 이유는 MVRV 공식을 살펴보면 알 수 있습니다.
MVRV Ratio = Market Value/Realized Value = 시장가치/실현가치
여기서 시장가치는 시가총액과 같은 말입니다.
즉, 시장가치 = 시가총액 = 코인의 유통량 x 현재 가격
참 쉽쥬?
시장에 돌아댕기는 유통량과 현재 가격을 곱하면 됩니다.
실현가치는 취득 가치액인데, 쉽게 말하면 여태까지 발생한 총 거래액이라고 볼 수 있습니다.
직관적으로 이해가 안되시는 분들은 예시를 보면 훨씬 이해하기가 쉬우니 다음 예시를 보시죠.
예시: 시장에 50 BTC가 돌아다니는데, 이에 대한 거래내역은 다음과 같습니다.
1. 20 BTC가 개당 $5에 거래됨
2. 25 BTC가 개당 $15에 거래됨
3. 5 BTC가 개당 $7원에 거래됨
이때, 실현가치는 다음과 같이 구할 수 있습니다:
실현가치: (20 x $5/BTC) + (25 x $15/BTC) + (5 x $7/BTC)
= $100 + $375 + $35
= $410
평균값은 $410/50 = $8.2 겠네요.
자, 이 숫자를 적용해봅시다.
만약 비트코인의 현재 가격이 $8라고 가정한다면, BTC의 시가총액은 (50 x $8/BTC) = $400 겠죠?
결국
MVRV Ratio = $400/$410 = 0.975가 되겠네요.
MVRV 수치가 1이하이니 매수를 하는 것이 좋아 보입니다.
논리적으로 맞는 말입니다.
그 이유는 BTC의 현재 가격이 $8로, 이때까지 거래된 비트코인의 평균가격이 $8.2보다 $0.2낮다 (평균 가격의 97.5%로 거래되고 있다)는 뜻이니까요.
반대로, 시장이 과열돼서 비트코인의 현재 가격이 $35라고 가정합시다. 그렇다면 BTC의 시가총액은 (50 x $35/BTC) = $1,750 입니다.
이때, MVRV Ratio = $1750/$410 = 4.27입니다.
즉, 시장가치가 실현가치보다 4.27배나 높으니 지금 사면 자살행위라는 것을 보여주죠.
MVRV지표의 한계:
MVRV지표는 상장된 지 얼마 되지 않아 축적된 데이터가 적은 토큰의 경우 사용하기가 난감하다고 생각합니다. 애초에 실현가치가 유의미하려면 비트코인과 같이 10년 넘게 쌓인 데이터가 필요하기 때문이죠. 예를 들어 만약 토큰이 상장된 지 3일밖에 되지 않았다면, 해당 토큰의 MVRV Ratio는 아무 쓸모가 없습니다.
오늘은 여기까지입니다. 긴 글 읽느라 수고하셨습니다.
코인투자 지표 (2편)에는 NVT Ratio를 다루도록 하겠습니다. NVT Ratio 또한 굉장히 널리 사용되는 투자지표로, 알고 계신다면 도움이 분명히 될 것입니다.
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