board_free custom_top_html:no
default debug random = 0 / type = READ / detected = READ
자유
2018-05-14 07:30:59

유령코인 거래와 펌핑작전

단축키

Prev이전 문서

Next다음 문서

크게 작게 댓글로 가기 위로 아래로

업비트 사건과 관련해 의견을 정리해봤습니다.

====

유령코인 거래와 펌핑작전
 

업비트 거래소에 대한 압수수색을 두고 어떤 결과가 나올지에 대해 말들이 많다. 직접적인 피해자가 없었으니 사기죄 성립은 힘들거라는 이야기나, 심지어는 모든게 오해에서 비롯된 것이라는 변론도 있다. 한편으로는 이 문제가 제기된 것이 이미 작년부터인데, 이제와서 압수수색을 해봐야 장부맞추기가 끝난 상태에서 별 혐의점을 찾지 못할 거라는, 뭔가 보여주기식 쇼일 거라는 의구심을 나타내는 사람들도 있다.
 

무엇이 팩트인지, 어떤 법적근거에 어떤 위법사실이 확정될지는 아직 모르겠으나, 왜 이게 이슈가 될 만한 사안인지에 대해 논리적 개연성을 한번 생각해보자.
 

언론에 보도된 의심되는 정황은 2가지 이다. 1)상당수코인을 보유하고 있지 않은 상태에서 거래소가 투자자에게 코인을 판매하고, 코인출금을 상당기간 또는 지금까지 허용하지 않았다는 점 2) 외부에 허용된 API가 없는 상태에서 해당 코인의 평소 거래량이나 시총에 비추어볼 때 매우 비상식적인 코인 거래량이 있었고 이것이 거래소 내부 봇에 의한 결과가 아닌가 하는 의심, 즉 거래소의 시세조작 개입 여부이다.
 

이 두가지 문제 각각 모두 매우 중대한 문제이기는 한데, 이 둘을 결합해서 볼 때 전체 그림이 좀 더 명확해진다. 누군가가 어떤 전략/작전을 하려고 할 때는 분명한 경제적 동기가 있다. 즉 추가적인 이익을 보려고 플랜을 만드는 것이다. 위의 두가지 내용이 합해질 때 어떤 경제적 이익이 생길까?
 

코인의 종류와 시장상황에 따라 여러가지 플레이가 가능하겠지만, 제일 쉽게 생각해볼 수 있는 그림은 이런 것일게다.
 

ABC코인이 있고, 현재 가격이 100원 정도라고 하자. 아직 메이저 거래소에 상장하지 못한 듣보잡상태라고 치자. 이걸 거지고 거래소가 상장한다고 미리 소문을 흘리고 상장을 하게 되면 가격이 올라가기 시작한다. 여기서 내부 못을 돌리고 연합작전 세력을 통해 가격을 최고 500원까지 올렸다고 치자. 그리고 1억개의 코인을 장부에서 만들어 투자자들에게 팔았다고 치자. 100원에서 시작해서 500원까지 가격을 올리는 과정에서 1억개의 평균판매 가격은 250원이라고 보면, 코인 판매에서 벌어들인 돈은 250억원이 된다. 단순한 계산을 위해서 거래소가 되사고 다시 팔아먹은 이익은 일단 고려치 말도록 하자.
 

이 과정에서 거래소는 실제돈을 가지고 구매하려는 실구매자의 입금현황과 주문물량에 대한 전체정보를 리얼타임으로 계속 모니티렁할 수 있다. 대략 어떤 가격대까지 올릴 수 있는지 상당히 정확한 판단을 할 수 있다. 더 이상 실 구매자가 별로 없게 되고 봇들간만의 가격유지상황이라 판단하면, 이게 정점이 되고 그 다음부터는 급격하게 가격을 하락시키게 된다. 어짜피 듣보잡 코인이었고, 실제적인 커뮤니티 기반이 없는 상태이므로, 소수의 실구매자들의 관심을 찍어누르기는 어렵지 않다. 주요 작전세력들은 이런 흐름의 전환을 미리 예상하고 같이 행동을 할 것이므로 정점을 찍고 급락하는 과정에서 방어를 할 이유가 없다. 서로 최대한 빨리 엑싯하는게 최선이다. ABC 코인의 가격은 500원에서 50원 심지어는 25원까지 내려간다. 코인 가격이 내려가면서 거래소의 평균판매금액이 내려가는 부분은 아까 가격을 올리면서 되사고 파는 과정에서 생긴 이익으로 상쇄한다.

바닥이 어느정도까지 내려갈지도 거래소는 실구매자의 데이타의 통해 에측을 할 수 있다. 25원이 바닥이라고 치면, 거래소는 외부 채널을 통해 진짜 코인을 구매한다. 1억개의 코인을 가격을 급격히 올리지 않으면서 구매하려면 시간도 걸리지만, 평균구매가격이 50원이라고 치면 없던 유령코인을 메꾸는데 들어가는 총 자금은 50억원 정도가 된다. 결국 판매금액 250억원 중 50억 비용을 제하고 200억원이 수익이 된다. 거래소가 얼마나 빨리 코인을 재매수할지는 시장 가격상황이나 거래소 이용자들의 출금요구, 또는 관계당국의 규제 분위기에 따라 달라질 수 있다.
 

어느정도 자금 여유가 생기면, 초기 단계에서도 출금을 막을 필요가 없다. 전체 판매 코인수중 출금 요청 코인 비중이 그리 크지 않을 경우 출금을 해줘도 큰 그림에는 문제가 없을 수도 있다.

기존의 단순 펌덤핑에 비해 없는 코인을 먼저 팔 수 있다는게 매우 큰 시너지 효과를 내고, 사전 준비기간이 매우 짧다는 점, 작전 시작시에 대규모 자금을 넣을 필요가 없다는 점등 거래소 입장에서는 더 없이 좋은 장점들이 있지만, 리스크가 전혀 없는 것은 아니다.
 

위의 예의 경우에, 1억개의 코인을 판매한 후 가격이 폭락해야 되는데, 어떤 이유로 ABC 코인이 예상치 못한 대박 뉴스를 만들어 내면서 급상승을 이어갈 경우이다. 유령코인을 판매한게 250억원치인데, 나중에 메꾸려고 하니, 500억원이 필요하게 되는 경우이다. 이게 만일 일반 쇼트세일이었다고 하면, 분명 마진콜에 걸려서 강제청산당하고 거래소가 일정 손해액을 입고 코인을 구매하게 되겠지만, 거래소가 리스크를 계속 유지할 것인지는 전적으로 거래소 결정에 의존한다. 거래소 입장에서 그나마 다행스러운 점은 코인 가격이 상승할 때는 돈을 더 넣어서 사려고 하지, 인출요구는 적어진다는 점이다.
 

따라서 거래소 입장에서 이런식의 펌핑 공매도(?)후 덤핑 재구매 전략을 구사하기 위한 적당한 코인은 커뮤니티 기반이 별로 없는통제하기 쉬운 종류들일 것이다. 너무 많은 거래소에 상장되지 말아야 하고 진짜 대박일 날만한 내재적 가치가 없는게 좋은 재료가 된다.
 

자 여기서 거래소가 200억원의 추가이익을 볼 동안 손해를 본 피해자가 없는 걸까? 이 와중에서도 분명히 이익을 보는 개인투자자가 존재할 것이다. 운이 매우 좋았거나, 거래소 내부 정보를 미리 흘려받았거나, 차트의 움직임에서 거래소의 의도를 조금 빠르게 간파했다면 말이다. 하지만 다수의 투자자들은 고점에 서서 저점에 팔거나 강제장투가 되는 상황에 놓이게 된다. 이들이 이미 높은 리스크를 알고 있었고, 투자손실을 당한 것이니 전적으로 이들의 책임이라고 할 수 있을까?
 

아니면 장이 좋아서 이후 이 코인의 가격이 다행히도 300원이상으로 올라서 크게 손실을 본 사람이 없을 경우, 거래소는 아무런 법적 책임이 없는 걸까?
 

만일 거래가 없는 코인을 팔 경우, 이를 미리 투자자들에게 알리고, 단순히 가격변화의 따른 손실가능성 뿐만 아니라, 유령 코인의 거래로 인한 리스크, 즉 지불불능상태에 빠질 수도 있음을 미리 충분히 공지를 했는지, 또한 내부거래가 있었다면, 이러한 거래가 가격에 어떤 영향을 미치는지에 대한 공지가 있었는지 여부가 쟁점이 될 수도 있다.
 

업비트가 위와 같은 작전을 했는지 안했는지는 외부에서 알 수 있는 확증적인 방법은 거의 없다. 이글에서 예시한 케이스도 논리적인 개연적 구성에 불과하다. 하지만, 현재와 같이 투명성이 결여된 시스템 구조와 이를 감시, 감독할 수 있는 통제력이 부재한 상태에서, 중앙화된 거래소가 이런 작전을 선택할 경제적 동기와 개연성은 충분히 있다고 본다. 이것은 비단 업비트 한 개별업체에만 해당되는 문제가 아니라 전체 거래소 시장이 안고 있는 문제이기도 한다.
 

거래소가 작전에 개입하기 위해 반드시 유령코인 공매도가 필수적인 것은 아니다. 미리 저가에 구매받고, 다른 작전세력들과 펌핑에 나설 수도 있다. 다만 후발주자로 시장에 진입할 때, 자본력은 약하고, 유동성은 부족하고 이럴 때 쉽게 유혹에 빠질 수 있다. 어짜피 정상적으로 해서 승부가 어렵다고 생각하면, 도박을 해서라도 시장에 진입하고자 하는 경제적 동기가 있을 수 밖에 없다. 그리고 이러한 리스크를 정확한 상황을 파악하지 못한 투자자들이 결국 그대로 떠안아야 된다면 법적 조치를 차치하더라도 결국 시장전체가 불신에 의해 붕괴될 수 밖에 없을지도 모른다.
 

직접적인 피해자가 없으니 놔둬도 좋다라는 생각이 얼마나 위험한 것인지는, 지난 5년간의 수많은 중앙화된 거래소들의 반복된 실패들을 봐도 자명하다.
 

그렇다면 해결방안은 무엇일까?

(1)1차적으로 투명성 확보이다. 정기적인 지불능력증명이 필수적이다. 고객이 가진 총 코인수와 예탁금을 거래소가 100% 가지고 있는지에 대한 객관적인 검증절차가 필요하다. 거래소는 은행이 아니다. 예금자보험과 각종 모니터링 장치에 의해 보호되는 예금상품에 적용되는 지불준비율 개념을 거래소에 둘 수는 없다.

(2)중앙화된 거래소의 트레이딩 시스템과 자금흐름에 대한 정기적 감사가 필요하다.

(3)코인을 거래소에 맡기지 않고도 매매를 할 수 있는 탈중앙화 또는 하이브리드 형태의 거래시스템을 더욱 확대해야 한다.

(4) 원화가치에 페깅되는 탈중앙화된 KRW 토큰이 필요하다. 실제원화와 KRW 토큰간의 교환은 고객의 자금을 대신 보유할 필요가 없는 단순 환전소만으로도 충분히 가능하고, KRW 토큰과 다른 코인간의 거래는 탈중앙화/하이브리드 방식으로 처리해서 중앙화된거래소의 리스크 없이도, 거래의 신속성을 보장할 수 있다.

 

 

2
댓글 21
  • ?
    멋진 분석이네요!
  • ?
    좋은글 잘 읽었습니다. 코인계의 공매도인가요 ? 이런것들이 모두 코인시장을 흐리게만드는 일인데 이러면서 보완책을 만들어가는거 같네요
  • ?
    거래소에서 실제 코인을 가지고 있지 않다면 고객들의 출금 요구에 대응하기 위해서 정기적으로 가격의 폭락이 있을것입니다.
  • ?

    결론적으로 국가에서 화폐나 재화로 인정해야 그에따른 제도적 테두리안에 두어야지 보안부분이나 검증 안전부분이 확보될것 같습니다 그외에에는 근본적인 해결방법없이 눈가리고 아웅 식이 반복될것 같습니다
    이 또한 과도기 라고 봅니다

  • ?
    서버 압수했으니 검찰에서 확인해줄겠죠?

    위와같은걸 검증할 방법은 몇가지 있으니까요.
  • ?
    그렇기는 한데요..... 사실 지금 주식도 이러고있잖아요..... 막을수 없는거죠 그래서 예전에 주식시장이란게 생겨날때부터 통제못한다.. 조작한다.. 라는 이야기가 나왔던거죠...
  • 합리적인 의심이 들만한 코인들이 몇몇 보이네요. 특정 거래소의 특정 코인만 비정상적으로 역프라던가...
  • 글 쓰신 그대로 하고 있을 가능성이 정말 많을 것 같아요.. 문제는업비트가 나름 카카오 투자도 받고,,카카오 전 대표까지 데리고 왔는데 과연 진짜 문제가 되는 일을 했을까? 라는 생각이 들긴해요
  • ?
    요즘 탈 중앙화 거래소가 이슈인것 같네요. 거래소 문제가 계속 나오고 있으니까요.
  • ?
    덕분에 좀 생각하는 시간을 가졌습니다. 감사합니다.
  • 법리적인 문제나 투명성 문제도 그렇지만......
    저런 상황을 사업적으로 활용해서 사세를 키웠다는 것에 화가 납니다.
    물론 이윤을 추구하는 기업이고 제대로 된 법이 없는 상태에서 문제될게 없을수도 있겠지만 결과적으로 대한민국 거대 하우스 만든 장본인이죠.

    저렇게 깔린 괴이한 도박판에 편승한 작전세력과 펌핑방들이 생태계를 얼마나 교란하고 타락하게 만들었는지를 생각하면 분노가.......
    아마 서울에 있었으면 지갑 입출금 빨리 풀라고 1인시위라도 했었을것 같네요.
    뉴비들은 원래 이러려니~ 그냥 돈놓고 돈먹는 도박판이려니~ 인식하는것도 안타깝고......

    해외 정상적은 메이저 거래소들은 저렇게 하지 않습니다.
    부끄럽지만 유독 한국 거래소들만 저래요.

    옆 거래소 해킹 당하면 그거 이용해서 지들은 안전하다고 광고나 하고~

    별 듣보잡 코인 펌핑상장 경쟁에~

    해킹을 몇번이나 당하고도 왜 당했는지 밝혀지는것도 없는 현실.

    제도권 진입을 바란다는 놈들이 하는 짓은 X아치에 비양심적이고 상도마저 없는......

     

    거래소라고 부르기도 싫습니다.
    "거악소"들!

  • 좋은 글 감사합니다. 코인시장에 대한 공부가 턱없이 부족함을 실감했습니다. 이러니 손실 보면서 빨간색만 보면 가즈아~나 외치고 있네요.
  • 코인이 탈중앙화를 목포로 나온건데... 다시 거래소라는 중앙화된 기관이 있는게 문제인 듯 합니다. 분산화된 에스크로 서비스를 지원하는 P2P 거래소하면 초대박일 듯합니다.
  • ?
    좋은 글 잘 읽고 갑니다
  • ?

    윗 글의 가정처럼 거래소가 처음부터 작정하고 작전 세력과 짜고 작전을 하던가,
    거래소 자체가 작전 세력이라면, 암호화폐 거래 자체를 흔드는 진짜 메가톤급 폭탄이 되겠죠.

    그럴 경우는 정말 최근에 조금씩 나오고 있는 블록체인 방식의 거래소만이 유일한 해답이 되겠네요.

  • 미스릴하고 모나코가 생각나네요..
  • ?
    좋은 글 감사합니다...
  • 충분히 가능한 시나리오라고 봅니다. 무엇보다 업빗은 전체시장의 건전성이나 파이는 신경쓰지 않는것 같아요. 양아x 짓만 일삼고
  • ?

    알트코인을 거의 없는 상태에서 상장시켜서 돈을 끌어드리고 한순간에 폭락으로 만들어서 50% 가격으로 되었다면 10억 입금을 받아서 5억이 되고 수수료 이득도 있게되지요.증권사 전직 직원들 몇명만 끌고와도 잘 끌고 갈것입니다.
    이부분이 암호화폐 시장의 주기적인 폭락의 이유중에 하나라고 생각을 합니다.P2P로 거래가 되는 ESN이나 다른 알트코인들은 아직은 규모가 작아서 비교가 어렵지만 그래도 변동폭이 이정도로 크지는 않습니다.

    탈 중앙화를 목표로 만든 블록체인이 중앙화의 노예가 되는게 안쓰럽습니다.

  • ?
    1월 대 폭락의 원인일 수도 있습니다. 까마귀 날자 배떨어진건지는.. 언젠가 밝혀지려나요.
  • 그림이 조금 작은듯 하네요.

자유게시판

홍보/사기/불법을 제외한 모든 글작성이 가능합니다.

List of Articles
번호 분류 제목 추천 수 조회 수 글쓴이 날짜
공지 달콤한 디저트 세트 추첨 이벤트(0911-0917) 결과 발표 3 update 7 431
ESN경매
2020.09.21
공지 땡글 경매! 암호화폐 하드월렛 Ledger Nano S (~9/27) 2 file 11 604
ESN경매
2020.09.21
공지 ESN 바운티 프로그램 안내 - 스마트 컨트랙트 투표 시스템 구축 및 투표 결과 통계 정보 제공 2 13 1652
ESN운영
2020.09.07
공지 땡글닷컴 출석체크 이벤트(9월) 51 update 20 3807
ESN경매
2020.09.01
공지 ESN 8월 리포트 3 updatefile 14 1380
ESN운영
2020.08.31
공지 게시판 캐시 적립 정책 변경 안내 (2019/12/20 시행) 51 update 20 2008
관리자
2019.12.20
공지 로그인이 안되시는 분은 문의해주시기 바랍니다. 13 7 4655
땡글개발자
2019.08.21
24060 잡담 요샌 피씨방 업체도 채굴로 홍보하네요...   http://www.newstap.co.kr/news/articleView.html?idxno=70154       보시면 반이 제품 홍보....절반이 채굴 홍보....                 ----------------------... 7 file 1 1727
앙자
2018.05.14
24059 질문 f2pool 연결 문의 안녕하세요~ 지난 4월 29일부터 채굴을 시작한 초보 채굴러 입니다.   L3+를 채굴 하고 있는 지난주 주말부터 앤트풀 채굴량이 너무 많이 줄고 5월 5일 연휴때도 ... 1 file 0 473
올드보이
2018.05.14
24058 질문 칼리스토 CEO Dexaran에 대해서 궁금합니다. 안녕하세요? 칼리스토를 열심히 채굴하고 있습니다. 백서를 보고 내용이 좋아서 올인하고 있는데요. 문득 궁금해서 덱살란에 대해서 찾아보니,    Ethereum Commo... 2 0 824
삽질맨
2018.05.14
24057 질문 출석체크에 관하여. . . 매일 한번씩 출첵하는게 헷갈리는 경우가 있네요, , , 혹여나 본의아니게 두번 하는 경우는 어떻게 되나요? 당일출첵 확인되게 하는 방법은 없는 건가요?        ... 5 0 489
스마일프리맨
2018.05.14
24056 자유 메이플코인 75배 떡상   메이플에는 별이 반짝이면서 회전하는 스킨이 있음       이걸 구하려면   요 책을 구해야하는데 문제는 4년전에 단종 되었음             그래서  수량은 한... 8 file 2 1851
재인준표승민철수상정
2018.05.14
24055 질문 이오스 에어드랍 이오스dac은 이더월렛에 옮겨놓고 이오스 등록한다음 에어드랍 받았는데요 나머지 에어드랍은 그냥 월렛에 있으면 받는건가요? 아니면 추가로 등록해줘야하나요? 0 1074
풍룡가
2018.05.14
24054 질문 이 경우는 장부거래에 해당하지 않겠죠? 업비트는 비트렉스와 연동인데   원화마켓엔 없고   btc마켓에만 있는 코인일때   여러 이용자가 해당코인을 구매한 시점에서 업비트가 보요한 코인은 100개이고,... 2 0 584
퍼스
2018.05.14
자유 유령코인 거래와 펌핑작전 업비트 사건과 관련해 의견을 정리해봤습니다. ==== 유령코인 거래와 펌핑작전   업비트 거래소에 대한 압수수색을 두고 어떤 결과가 나올지에 대해 말들이 많다... 21 44 8133
atomrigs
2018.05.14
24052 자유 2018년 5월 14일 월요일 아침을 열어주는 책속의한줄 사는 대로 생각할건인가? 생각하는 대로 살아갈 것 인가? 자신이 생각하는대로 선택하는 과정이 인생이죠. 고인 물은 썩듯이 생각도 멈추면 삶의 변화도 멈추는 ... 4 file 8 476
넬슨조수영
2018.05.14
24051 자유 보스턴 vs 클리블랜드 경기 시작!   경기 시작되었습니다! 직관하기 : http://sports.naver.com/tv/index.nhn?category=nba&gameId=2018051302 승자예측 :  https://docs.google.com/forms/d/e... 6 file 0 498
비트코인요
2018.05.14
24050 질문 이엠텍 h81 보드인데요...이거..5way만 잡히네..       이상하네...   뭐 설정에서 따로 건들여줘야되나여?   중고로 10개 사왔더니..   노냥 5웨이만 다 잡히네여...힘 빠지넹..주말내내                 ------... 4 0 526
로건차일드
2018.05.14
24049 질문 1070ti 와 1080ti. 선택장애..조언부탁드립니다. 신품기준 1070ti 59만원 (아머,게인워드,듀얼), 1080ti 슈젯 110만원 입니다. 원래는 1070ti 6way하나 더 만들려고 했는데, 알약이 나오면서 1080ti 3way가 훅 들... 6 0 1224
경구님
2018.05.14
24048 잡담 일본거래소 비트파이넥스 허매수벽 너무 심하네요 .. 진짜루         마진 하면서 여러 사이트 차트도 같이 보는데    비트 파이넥스 같은경우는 다른 거래소의 매수벽이 많아야  7비트인데   여기는 70비트 100비트..   오... 12 file 1 1382
재인준표승민철수상정
2018.05.13
24047 질문 거래소 창업 비용은 얼마나 될까요? 거래소를 설립하고 운영하는 비용은 얼마나 들까요? 업비트의 경우 두나무, 카카오라는 안정적인 투자처가 있어서 풍부한 자금으로  거래소 시작을 했을 것으로 ... 8 0 2588
2018년화이팅
2018.05.13
24046 질문 콩나물코인 지갑에서 코인데이는 무엇을 뜻하나여?       여기 콩나물코인에 대해 잘 아시던 분 있던데  코인데이가 무엇을 뜻하나요?                 ------------------------------------- 꼬리말 * 게시글 내... 1 file 0 534
재인준표승민철수상정
2018.05.13
24045 자유 Electroneum(ETN)에서 하드포크되는 ELECTRONERO(ETNX)이 나왔네요 가격이 요지부동인 일렉트로니움(ETN)에서 하드포크 되어  새로운 암호화폐가 나오네요... 일명 일렉트로네로(??), ETNX..   일단 홈페이지(https://electronero.... 13 6 2766
듐마
2018.05.13
24044 자유 친목질    안녕하세요.    땡글에 합류한지 이제 4달 다 되어가는 여전한 하수, 여전한 초보입니다. 코인 거래를 도박으로, 채굴을 불법으로 생각하다가 그 생각이 뒤집... 16 2 1300
더라
2018.05.13
24043 자유 p2p 거래 싸이트는 없나요?     기존 거래소 처럼 익스플로러상으로만 거래하는게 아닌   실제 지갑에서 지갑으로 전송되는 p2p거래소는 없나요   이건뭐 거래소도 믿을수 없으니..         ... 3 0 692
채굴럿
2018.05.13
24042 질문 안녕하세요. 홍보글 아닙니다.   규정에 어긋나면 바로 삭제 하겠습니다.   팩트체크좀 부탁드립니다.   혼자 아무리 찾아봐도 영어가 부족해서 그런지 확인이 불가 하네요.  ... 1 file 0 638
노블18
2018.05.13
24041 자유 한국으로 몰리는 해외 블록체인기업, 국내기업들은 규제에 발목           스팀잇·IOS 등 국내 진출…신생 스타트업이 대부분 투자 열기 높고 이용자 반응 빨라…"국내 기업은 규제에 발목"      자세한 기사내용보기     올바른 ... 1 1 940
댄서
2018.05.13
목록
Board Pagination Prev 1 ... 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 ... 1948 Next
/ 1948
default debug random = 0 / type = READ / detected = READ